Не время для паники

Уверен, что ослабление рубля негативно отразится на всех: и на производителях, и на переработчиках, и на потребителях, и на всех других представителях отрасли. Я буду говорить, в первую очередь, о производителях молока.

В первую очередь, конечно, это скажется на развитии: я считаю, что многие проекты, которые только начали или планировали начать в ближайшее время, будут заморожены – до середины следующего года как минимум. Что, в общем, не удивительно – инвестиции в новый комплекс увеличиваются только от изменения курса треть, не меньше. И если какие-то привычные молочникам решения в технике и оборудовании можно попробовать заменить на отечественные, потратив существенное время на переработку технологической части, то скот, например, в нужном объеме внутри страны не закупишь, как не старайся. Как в этих условиях быть с продовольственной безопасностью – непонятно. 

А ведь это только половина проблемы: увеличение ключевой ставки на 7% пунктов – это, фактически, прекращение кредитования инвестиций в молочном животноводстве. Банки и так не очень охотно кредитовали нас последнее время, а теперь я даже представить не могу, что такое надо нарисовать в финансовой модели, чтобы она сошлась даже за 15 лет. Напомню, что в действующем на сегодня постановлении 1460 субсидии определяются исходя из размера ставки рефинансирования, которую ЦБ уже, в общем, похоронил, и тратить бумагу на её изменение не собирается.

Но развитие - это ладно, это грустно, но где-то не сейчас и не с нами. Операционная деятельность тоже пострадает достаточно сильно. Очень интересно будет проходить посевная компания в этом году: для высокоэффективных предприятий – потому, что кратно дорожают семена, СЗР, консерванты – у нас в структурах закупки много импорта. Для тех, кто отродясь семена импортные не покупал, тоже будет невесело – привычный кредит «под посевную» под вменяемый процент уже не возьмёшь. Все остальные цены тоже вырастут (Минфин официально уже увеличил прогноз по инфляции)– и, традиционно, ГСМ, и корма, и семя, и ветпрепараты

И всё это, конечно, будет влиять на цену сырого молока и продукта на полке, которая, надо сказать, и так уже достаточно высока. Переработчики всё чаще жалуются на снижение продаж, некоторые снижают объемы закупок сырья. Спрос на молочные продукты, конечно, достаточно эластичен, но я опасаюсь, что мы уже в первом квартале нащупаем, где эта эластичность кончается. Особенно это касается высокомаржинальных продуктов, где используется высококачественное молоко вроде производимого «Вощажниково» и премиум-сегмента, где что только не используется.  Конечно, импортозамещение несколько поддержит рынок, но я бы готовился к спаду. И к расцвету разного рода фальсификата, конечно.

Из производителей в первую очередь пострадают малоэффективные хозяйства, многие, боюсь, не смогут сохранить стадо на прежнем уровне. В переработке мы будем живьём наблюдать, как работает лояльность к брендам в сложных условиях, и тут региональные переработчики имеют все шансы вырваться вперёд. 

Отдельной строкой хочу посочувствовать поставщикам решений, увеличивающих эффективность производства в среднесрочной и долгосрочной перспективе: инжиниринговым компаниям, производителям кормовых добавок, ветпрепаратов, зоотехнических технологий – их продукты попадут под сокращение бюджетов в первую очередь. 

Зато отечественные машиностроители должны сейчас с высунутым языком ездить по европпам, лицензируя сельхозтехнику и оборудование и локализуя их производство. Хотя кого я обманываю: все сидят ровно и переписывают прайсы.

В итоге точно можно сказать одно – плохо будет всем. Не смертельно, но так, что придётся в серьёз задумываться о совей эффективности, наконец начинать делиться опытом и информацией, учиться друг у друга. И сегодня как никогда нужна чёткая позиция правительства и профильного министерства – действительно ли нужна продовольственная безопасность, как они собираются помогать отрасли её добиваться и собираются ли вообще. А мы уже будем строить свою работу с учётом этой информации.