EBITDA ОАО «Вимм-Билль-Данн» по итогам 2007 года может быть ниже, чем ожидалось ранее
Источник: Финам.ru
«Вимм-Билль-Данн» опубликует отчетность за 2007 год. Ожидается, что отчетность продемонстрирует достаточно высокий рост выручки, по нашим прогнозам – на 35%, до $2371 млн.
Аналитики ИК «Проспект».
Сегодня «Вимм-Билль-Данн» опубликует отчетность за 2007 год. Мы ожидаем, что отчетность продемонстрирует достаточно высокий рост выручки, по нашим прогнозам – на 35%, до $2371 млн. Основной объем продаж компании по прежнему обеспечивает молочная продукция, однако и положение в сегменте напитков в прошедшем году несколько улучшилось. Мы ожидаем, что по итогам прошлого года продажи напитков в денежном выражении выросли на 27%. Наиболее же динамичное развитие уже не первый год демонстрирует сегмент детского питания, согласно нашим прогнозам, в 2007 году его продажи выросли на 90%.
Прошедший год был не самым легким для производителей молочных продуктов и сока из-за роста цен на сырье, в частности, сырое молоко и соковые концентраты. Однако мы ожидаем, что ВБД удалось вполне достойно справиться с ситуацией и не допустить снижения рентабельности, в немалой степени благодаря растущей эффективности деятельности сегментов напитков и детского питания. По итогам 2007 года мы ожидаем валовую рентабельность компании на уровне 32,8% по сравнению с 32,2% в 2006 году.
В то же время, операционные издержки, в частности, затраты на продвижение продукции, в прошлом году росли достаточно быстро, что оказало определенное давление на операционную рентабельность и рентабельность по EBITDA. И сама компания уже предупреждала инвесторов в конце февраля, что EBITDA по итогам 2007 года может быть ниже, чем ожидалось ранее. Однако мы все же ожидаем снижения рентабельности по сравнению с 2006 годом.
Наша рекомендация по акциям «Вимм-Билль-Данна» – «Покупать», целевая цена – $116.
Сегодня «Вимм-Билль-Данн» опубликует отчетность за 2007 год. Мы ожидаем, что отчетность продемонстрирует достаточно высокий рост выручки, по нашим прогнозам – на 35%, до $2371 млн. Основной объем продаж компании по прежнему обеспечивает молочная продукция, однако и положение в сегменте напитков в прошедшем году несколько улучшилось. Мы ожидаем, что по итогам прошлого года продажи напитков в денежном выражении выросли на 27%. Наиболее же динамичное развитие уже не первый год демонстрирует сегмент детского питания, согласно нашим прогнозам, в 2007 году его продажи выросли на 90%.
Прошедший год был не самым легким для производителей молочных продуктов и сока из-за роста цен на сырье, в частности, сырое молоко и соковые концентраты. Однако мы ожидаем, что ВБД удалось вполне достойно справиться с ситуацией и не допустить снижения рентабельности, в немалой степени благодаря растущей эффективности деятельности сегментов напитков и детского питания. По итогам 2007 года мы ожидаем валовую рентабельность компании на уровне 32,8% по сравнению с 32,2% в 2006 году.
В то же время, операционные издержки, в частности, затраты на продвижение продукции, в прошлом году росли достаточно быстро, что оказало определенное давление на операционную рентабельность и рентабельность по EBITDA. И сама компания уже предупреждала инвесторов в конце февраля, что EBITDA по итогам 2007 года может быть ниже, чем ожидалось ранее. Однако мы все же ожидаем снижения рентабельности по сравнению с 2006 годом.
Наша рекомендация по акциям «Вимм-Билль-Данна» – «Покупать», целевая цена – $116.
Популярные темы
05.06.2026
В России назрела необходимость ввести на официальном уровне рекомендации по питанию. Об этом шла речь на сессии в рамках ПМЭФ-2026 «Особенности национального питания: здоровьесбережение как основа суверенитета».Участники ПМЭФ считают, что если запугать потребителя сладким и жирным, он быстро начнет худеть
Читать полностью
Цитаты дня
