Молочный союз
Покупка украинскими молочниками предприятий в России может стать одной из стратегий выживания в конкурентной борьбе. В любом случае, чтобы выжить, компаниям отрасли придется пойти по пути транснационализации. Бум слияний и поглощений в пищевой отрасли продолжается. В конце январе стало известно о покупке холдингом Milkiland B.V. (Нидерланды), связанного конечными бенефициариями с украинской компанией «Милкиленд», семидесятипятипроцентного пакета акций ОАО «Останкинский молочный комбинат» (ОМК, в структуру входят две производственные площадки — в Москве и Новомосковске Тульской области).
Бум слияний и поглощений в пищевой отрасли продолжается. В конце январе стало известно о покупке холдингом Milkiland B.V. (Нидерланды), связанного конечными бенефициариями с украинской компанией «Милкиленд», семидесятипятипроцентного пакета акций ОАО «Останкинский молочный комбинат» (ОМК, в структуру входят две производственные площадки — в Москве и Новомосковске Тульской области). Председатель совета директоров и бенефициарий (выгодополучатель) нидерландской компании Анатолий Юркевич приобрел третьего по величине игрока на московском рынке молочных продуктов. Это предприятие было последним крупным заводом в российской столице, которое не купил ни один из лидеров молочного рынка РФ. По информации «Эксперта», стоимость сделки составила 41 млн долларов, хотя специалисты оценивают проданный пакет предприятия дороже. Так, по мнению аналитика инвестиционной компании Galt&Taggart Securities (Ukraine) Александра Хорольца, его стоимость составляет 75 млн долларов. В борьбе за этот актив украинцам удалось обойти грандов российской молочной промышленности — компании Wimm-Bill-Dann и Unimilk. Постепенно наращивая финансовые возможности и развивая сырьевую базу в Украине, наши молочники будут становиться активными игроками рынка слияний и поглощений, в том числе и международного.
Поджигатели войны
«Милкиленд» является владельцем 25 молокоперерабатывающих предприятий, расположенных в основном в северо-восточных и центральных областях страны. Став собственником московского комбината, компания решит сразу несколько задач. За счет покупки этого и еще нескольких украинских активов (в октябре прошлого года она приобрела оборудование и бренд «7−я», принадлежавшие Первому киевскому молочному заводу, а в ноябре стало известно о покупке более 50% акций ОАО «Черниговский молокозавод») оператор значительно увеличит капитализацию перед запланированным выходом на IPO. Намеченное на конец 2007−го первичное публичное размещение акций из-за сделки по покупке ОМК было перенесено на начало 2008−го. Как сообщил Анатолий Юркевич, IPO должно состояться до начала апреля. Площадкой для него станет Франкфуртская фондовая биржа. Предприятие собирается выставить пакет акций до 20%. Александр Хоролец считает, что благодаря покупке Останкинского комбината капитализация «Милкиленд» достигнет 175 млн долларов, а объем привлеченных средств в случае успешного IPO составит 35 млн долларов.
Кроме того, украинская компания сможет значительно увеличить продажи твердых сыров (в прошлом году только в России ее оборот был не менее 30 млн долларов) через дистрибуторскую сеть Останкинского молочного комбината. Этот завод реализует свою продукцию напрямую потребителям, минуя оптовых покупателей. Как сообщил директор по стратегическому развитию ОМК Спартак Заболотский, в 2007−м за проданные в Москве и московской области молочные продукты предприятие выручило 85 млн долларов(в целом по РФ эта цифра составила 110 млн долларов). При помощи этих налаженных контактов «Милкиленд» сможет увеличить количество точек продаж, а также оставит себе маржу, которую раньше получали российские дистрибуторы украинских сыров.
Купив ОМК, «Милкиленд» сможет гарантировать себе рынок сбыта сухого молока и сливочного масла, которые производятся на украинских предприятиях компании. Московский завод в свою очередь тоже заинтересован в поставках этой продукции из Украины по предсказуемым ценам. «Появление нового собственника добавит нам финансовой устойчивости, — говорит Спартак Заболотский. — По крайней мере сухое молоко и сливочное масло мы будем покупать по гарантированным ценам. Нам не придется делать сезонную закладку (сушить летом сырое молоко, затем закладывать его на хранение, чтобы использовать зимой, когда надои традиционно падают. — ”Эксперт”), как поступают остальные молочники. Мы частично решим проблему с обеспечением сырьем.»
Именно сырьевая проблема является самым слабым местом ОМК. «Останкинский молочный комбинат хуже других местных заводов обеспечен собственной сырьевой зоной (традиционно закрепленная за конкретным молокоперерабатывающим предприятием территория, на которой собирается молоко. — ”Эксперт”)», — рассказывает исполнительный директор Российского союза предприятий молочной промышленности Владимир Лабинов. В то же время у лидеров рынка есть собственные сырьевые зоны и даже молочные фермы. «Сырьевая база у нас отсутствует как таковая. У нас нет ни животноводческих хозяйств, ни сборных пунктов, покупаем сырое молоко в больших колхозах, у посредников, — продолжает Заболотский. — Мы вынуждены привозить молоко издалека: зимой порой приходится преодолевать по восемьсот километров. Средний радиус поставки — от двухсот до четырехсот километров.» Из-за резкого прошлогоднего повышения цен на молочное сырье предприятию пришлось значительно увеличить затраты на его покупку. В частности, за январь-сентябрь 2007−го сухое молоко подорожало на 95%, сырое молоко — на 62%. В итоге рентабельность продаж снизилась с 12,0% в 2006−м до 0,6% в 2007−м. В третьем квартале прошлого года убытки составили 49 млн рублей (два миллиона долларов). По мнению конкурентов, Останкинский молочный комбинат больше других московских предприятий зависит от поставок сухого молока. Хотя на ОМК это отрицают. «Останкинский завод является самым крупным потребителем этого продукта в Москве. Цены на сухое молоко начали подниматься раньше, чем на сырое, поэтому в первую очередь это негативно отразилось на деятельности компаний, которые больше ориентированы на его потребление. Я не исключаю, что именно это стало причиной продажи ОМК — комбинат не смог конкурировать с теми, у кого развита сырьевая база», — считает директор по корпоративным коммуникациям компании Unimilk Павел Исаев. После смены собственника и увеличения производства молочной продукции на Останкинском комбинате в центральном регионе России может усилиться борьба за сырое молоко. «Это может вызвать новую ценовую войну», — полагает Исаев.
Молоко не для всех
Останкинский молочный комбинат стал одним из первых в отрасли, построенных в столице СССР после войны
Рост доходов россиян вызвал повышение потребительского спроса на молочные продукты. Однако теперь этот спрос опережает производство сырого молока. Если в прошлом году производство сырого молока в РФ увеличилось на 2,5% по сравнению с 2006−м, то рост всего молочного рынка (за исключением сегмента твердых сыров) с декабря 2006−го по ноябрь 2007−го, согласно оценкам компании «ACNielsen Россия», составил около 5% в денежном выражении. С мая прошлого года средняя закупочная цена на сырое молоко в РФ поднялась на 80–90%. В то же время увеличение стоимости готовой молочной продукции было не столь заметным. Так, Останкинский молочный комбинат поднял свои цены только на 35%. «В ходе молочной войны расклад сил на московском рынке не изменился, все игроки остались на своих местах. Предложение не увеличилось, а сырье подорожало, поскольку поставщиков привлекали более выгодными ценами», — рассказывает Павел Исаев.
В ближайшее время ситуация не изменится, поскольку спрос на молочные продукты продолжит увеличиваться. «Российский молочный рынок и дальше будет развиваться. В прошлом году его объем составил десять с половиной миллиардов литров молока — это на сто двадцать миллионов литров больше, чем в 2006−м», — считает вице-президент по маркетингу компании «Тетра Пак Россия» Кестас Шлюзас.
Повышение цен не остановило даже то, что российский рынок молочной продукции фактически делят между собой всего три игрока: Wimm-Bill-Dann, Danone и Unimilk. По данным компании «ACNielsen Россия», в 2006−м на их долю приходилось 60,5% местного рынка упакованных молочных продуктов. Однако это все равно не позволяет гигантам отрасли диктовать закупочные цены производителям сырого молока.
Преодолеть запрет
В 2006 году, после ввода запрета на поставки мясомолочной продукции в РФ, многие отечественные молочные предприятия оказались на грани банкротства, некоторые из них были проданы россиянам или французам. В связи с этим аналитики стали говорить, что наш молочный рынок постепенно завоевывают нерезиденты. Так, компанию «Клуб сыра» купила российская инвестгруппа «Ренессанс Капитал», Шосткинский гормолкомбинат — французская Bel Group.
Однако установив частичный запрет на поставки украинской молочной продукции, россияне создали нескольким отечественным игрокам (на которых запрет не распространялся) удобные условия для экспансии. И те на этом неплохо заработали. Накопленные средства они как правило направляли на приобретение профильных активов. Так, компания «Молочный альянс», которой в нашей стране принадлежат несколько сырзаводов, за последние полгода купила еще два украинских предприятия: Баштанский (Николаевская область) и Новоархангельский (Кировоградская область) сырзаводы. Благодаря покупке московского предприятия группа «Милкиленд» снизила для себя риски, связанные с поставками в Россию. «Думаю, отечественным компаниям, владеющим активами в РФ, в случае очередных проблем с ввозом продукции из Украины будет проще получить разрешение о выходе на соседний рынок», — считает Александр Хоролец. К примеру, бывший владелец компании «Клуб сыра» Александр Петров, продав свое предприятие российской группе «Ренессанс Капитал», решил развивать бизнес по производству сырого молока не только в Украине, но и в России. В 2008–2015 годах его «Индустриальная молочная компания» намерена построить несколько ферм в Воронежской области с ежегодной мощностью 1,2 млн тонн молока.
Запрос на транснационализацию
В 2007 году «Милкиленд» продал в России сыров на 30 млн долларов
Выходить на международные рынки, чтобы снизить риски работы в одной стране, пришлось не только нашей молочной отрасли. В свое время Украина активно поставляла в РФ кондитерские изделия, однако после введения в начале 2002 года заградительных пошлин на отечественную карамель кондитеры решили не продавать предприятия (как это сделали многие украинские молочники), а самим заняться скупкой активов на российском рынке. Так, с 2002−го в состав корпорации Roshen входит Липецкая кондитерская фабрика «Ликонф». В 2004−м компания «Киев-Конти» приобрела в России ЗАО «Кондитер-Курск». Однако ощутив сладкий вкус иностранных рынков, кондитеры начали скупать не только российские предприятия. В частности, корпорация Roshen в 2006−м стала владельцем Клайпедской кондитерской фабрики в Литве, то есть начала выпускать продукцию уже в Европейском союзе.
В ближайшие годы украинские молочные предприятия продолжат выходить на внешние рынки. Это поможет им устоять перед напором иностранных конкурентов, сохранить внутренний рынок и избежать продажи. Однако вначале им придется решить проблему обеспечения своих производств сырьем. Одним из вариантов может стать строительство собственных ферм. По данным Госкомстата, по сравнению с 2006−м производство сырого молока в прошлом году снизилось на 7,8% — до 12,3 млн тонн.
Среди лидеров внутреннего молочного рынка только украинцам принадлежат всего три компании: «Западная молочная группа», «Молочный альянс» и «Милкиленд». Причем ни в первой, ни во второй приобретать зарубежные активы не собираются. «Стратегией нашей компании является укрепление позиций и увеличение доли в молочном секторе на отечественном рынке, поэтому возможность покупки предприятий в других странах мы не рассматривали», — заявил исполнительный директор ООО «ТД ”Западная молочная группа”» Игорь Кушиль. Однако без иностранных активов наши производители не сумеют получить статус международных операторов, а значит, не смогут рассчитывать на повышение своей капитализации и усиление авторитета на внешних рынках.
Им все равно придется встать на путь транснационализации. Разница лишь в том, сделают ли они это самостоятельно или это произойдет в результате их покупки зарубежными игроками.
Источник: expert.ru
Поджигатели войны
«Милкиленд» является владельцем 25 молокоперерабатывающих предприятий, расположенных в основном в северо-восточных и центральных областях страны. Став собственником московского комбината, компания решит сразу несколько задач. За счет покупки этого и еще нескольких украинских активов (в октябре прошлого года она приобрела оборудование и бренд «7−я», принадлежавшие Первому киевскому молочному заводу, а в ноябре стало известно о покупке более 50% акций ОАО «Черниговский молокозавод») оператор значительно увеличит капитализацию перед запланированным выходом на IPO. Намеченное на конец 2007−го первичное публичное размещение акций из-за сделки по покупке ОМК было перенесено на начало 2008−го. Как сообщил Анатолий Юркевич, IPO должно состояться до начала апреля. Площадкой для него станет Франкфуртская фондовая биржа. Предприятие собирается выставить пакет акций до 20%. Александр Хоролец считает, что благодаря покупке Останкинского комбината капитализация «Милкиленд» достигнет 175 млн долларов, а объем привлеченных средств в случае успешного IPO составит 35 млн долларов.
Кроме того, украинская компания сможет значительно увеличить продажи твердых сыров (в прошлом году только в России ее оборот был не менее 30 млн долларов) через дистрибуторскую сеть Останкинского молочного комбината. Этот завод реализует свою продукцию напрямую потребителям, минуя оптовых покупателей. Как сообщил директор по стратегическому развитию ОМК Спартак Заболотский, в 2007−м за проданные в Москве и московской области молочные продукты предприятие выручило 85 млн долларов(в целом по РФ эта цифра составила 110 млн долларов). При помощи этих налаженных контактов «Милкиленд» сможет увеличить количество точек продаж, а также оставит себе маржу, которую раньше получали российские дистрибуторы украинских сыров.
Купив ОМК, «Милкиленд» сможет гарантировать себе рынок сбыта сухого молока и сливочного масла, которые производятся на украинских предприятиях компании. Московский завод в свою очередь тоже заинтересован в поставках этой продукции из Украины по предсказуемым ценам. «Появление нового собственника добавит нам финансовой устойчивости, — говорит Спартак Заболотский. — По крайней мере сухое молоко и сливочное масло мы будем покупать по гарантированным ценам. Нам не придется делать сезонную закладку (сушить летом сырое молоко, затем закладывать его на хранение, чтобы использовать зимой, когда надои традиционно падают. — ”Эксперт”), как поступают остальные молочники. Мы частично решим проблему с обеспечением сырьем.»
Именно сырьевая проблема является самым слабым местом ОМК. «Останкинский молочный комбинат хуже других местных заводов обеспечен собственной сырьевой зоной (традиционно закрепленная за конкретным молокоперерабатывающим предприятием территория, на которой собирается молоко. — ”Эксперт”)», — рассказывает исполнительный директор Российского союза предприятий молочной промышленности Владимир Лабинов. В то же время у лидеров рынка есть собственные сырьевые зоны и даже молочные фермы. «Сырьевая база у нас отсутствует как таковая. У нас нет ни животноводческих хозяйств, ни сборных пунктов, покупаем сырое молоко в больших колхозах, у посредников, — продолжает Заболотский. — Мы вынуждены привозить молоко издалека: зимой порой приходится преодолевать по восемьсот километров. Средний радиус поставки — от двухсот до четырехсот километров.» Из-за резкого прошлогоднего повышения цен на молочное сырье предприятию пришлось значительно увеличить затраты на его покупку. В частности, за январь-сентябрь 2007−го сухое молоко подорожало на 95%, сырое молоко — на 62%. В итоге рентабельность продаж снизилась с 12,0% в 2006−м до 0,6% в 2007−м. В третьем квартале прошлого года убытки составили 49 млн рублей (два миллиона долларов). По мнению конкурентов, Останкинский молочный комбинат больше других московских предприятий зависит от поставок сухого молока. Хотя на ОМК это отрицают. «Останкинский завод является самым крупным потребителем этого продукта в Москве. Цены на сухое молоко начали подниматься раньше, чем на сырое, поэтому в первую очередь это негативно отразилось на деятельности компаний, которые больше ориентированы на его потребление. Я не исключаю, что именно это стало причиной продажи ОМК — комбинат не смог конкурировать с теми, у кого развита сырьевая база», — считает директор по корпоративным коммуникациям компании Unimilk Павел Исаев. После смены собственника и увеличения производства молочной продукции на Останкинском комбинате в центральном регионе России может усилиться борьба за сырое молоко. «Это может вызвать новую ценовую войну», — полагает Исаев.
Молоко не для всех
Останкинский молочный комбинат стал одним из первых в отрасли, построенных в столице СССР после войны
Рост доходов россиян вызвал повышение потребительского спроса на молочные продукты. Однако теперь этот спрос опережает производство сырого молока. Если в прошлом году производство сырого молока в РФ увеличилось на 2,5% по сравнению с 2006−м, то рост всего молочного рынка (за исключением сегмента твердых сыров) с декабря 2006−го по ноябрь 2007−го, согласно оценкам компании «ACNielsen Россия», составил около 5% в денежном выражении. С мая прошлого года средняя закупочная цена на сырое молоко в РФ поднялась на 80–90%. В то же время увеличение стоимости готовой молочной продукции было не столь заметным. Так, Останкинский молочный комбинат поднял свои цены только на 35%. «В ходе молочной войны расклад сил на московском рынке не изменился, все игроки остались на своих местах. Предложение не увеличилось, а сырье подорожало, поскольку поставщиков привлекали более выгодными ценами», — рассказывает Павел Исаев.
В ближайшее время ситуация не изменится, поскольку спрос на молочные продукты продолжит увеличиваться. «Российский молочный рынок и дальше будет развиваться. В прошлом году его объем составил десять с половиной миллиардов литров молока — это на сто двадцать миллионов литров больше, чем в 2006−м», — считает вице-президент по маркетингу компании «Тетра Пак Россия» Кестас Шлюзас.
Повышение цен не остановило даже то, что российский рынок молочной продукции фактически делят между собой всего три игрока: Wimm-Bill-Dann, Danone и Unimilk. По данным компании «ACNielsen Россия», в 2006−м на их долю приходилось 60,5% местного рынка упакованных молочных продуктов. Однако это все равно не позволяет гигантам отрасли диктовать закупочные цены производителям сырого молока.
Преодолеть запрет
В 2006 году, после ввода запрета на поставки мясомолочной продукции в РФ, многие отечественные молочные предприятия оказались на грани банкротства, некоторые из них были проданы россиянам или французам. В связи с этим аналитики стали говорить, что наш молочный рынок постепенно завоевывают нерезиденты. Так, компанию «Клуб сыра» купила российская инвестгруппа «Ренессанс Капитал», Шосткинский гормолкомбинат — французская Bel Group.
Однако установив частичный запрет на поставки украинской молочной продукции, россияне создали нескольким отечественным игрокам (на которых запрет не распространялся) удобные условия для экспансии. И те на этом неплохо заработали. Накопленные средства они как правило направляли на приобретение профильных активов. Так, компания «Молочный альянс», которой в нашей стране принадлежат несколько сырзаводов, за последние полгода купила еще два украинских предприятия: Баштанский (Николаевская область) и Новоархангельский (Кировоградская область) сырзаводы. Благодаря покупке московского предприятия группа «Милкиленд» снизила для себя риски, связанные с поставками в Россию. «Думаю, отечественным компаниям, владеющим активами в РФ, в случае очередных проблем с ввозом продукции из Украины будет проще получить разрешение о выходе на соседний рынок», — считает Александр Хоролец. К примеру, бывший владелец компании «Клуб сыра» Александр Петров, продав свое предприятие российской группе «Ренессанс Капитал», решил развивать бизнес по производству сырого молока не только в Украине, но и в России. В 2008–2015 годах его «Индустриальная молочная компания» намерена построить несколько ферм в Воронежской области с ежегодной мощностью 1,2 млн тонн молока.
Запрос на транснационализацию
В 2007 году «Милкиленд» продал в России сыров на 30 млн долларов
Выходить на международные рынки, чтобы снизить риски работы в одной стране, пришлось не только нашей молочной отрасли. В свое время Украина активно поставляла в РФ кондитерские изделия, однако после введения в начале 2002 года заградительных пошлин на отечественную карамель кондитеры решили не продавать предприятия (как это сделали многие украинские молочники), а самим заняться скупкой активов на российском рынке. Так, с 2002−го в состав корпорации Roshen входит Липецкая кондитерская фабрика «Ликонф». В 2004−м компания «Киев-Конти» приобрела в России ЗАО «Кондитер-Курск». Однако ощутив сладкий вкус иностранных рынков, кондитеры начали скупать не только российские предприятия. В частности, корпорация Roshen в 2006−м стала владельцем Клайпедской кондитерской фабрики в Литве, то есть начала выпускать продукцию уже в Европейском союзе.
В ближайшие годы украинские молочные предприятия продолжат выходить на внешние рынки. Это поможет им устоять перед напором иностранных конкурентов, сохранить внутренний рынок и избежать продажи. Однако вначале им придется решить проблему обеспечения своих производств сырьем. Одним из вариантов может стать строительство собственных ферм. По данным Госкомстата, по сравнению с 2006−м производство сырого молока в прошлом году снизилось на 7,8% — до 12,3 млн тонн.
Среди лидеров внутреннего молочного рынка только украинцам принадлежат всего три компании: «Западная молочная группа», «Молочный альянс» и «Милкиленд». Причем ни в первой, ни во второй приобретать зарубежные активы не собираются. «Стратегией нашей компании является укрепление позиций и увеличение доли в молочном секторе на отечественном рынке, поэтому возможность покупки предприятий в других странах мы не рассматривали», — заявил исполнительный директор ООО «ТД ”Западная молочная группа”» Игорь Кушиль. Однако без иностранных активов наши производители не сумеют получить статус международных операторов, а значит, не смогут рассчитывать на повышение своей капитализации и усиление авторитета на внешних рынках.
Им все равно придется встать на путь транснационализации. Разница лишь в том, сделают ли они это самостоятельно или это произойдет в результате их покупки зарубежными игроками.
Источник: expert.ru
Популярные темы
05.06.2026
В России назрела необходимость ввести на официальном уровне рекомендации по питанию. Об этом шла речь на сессии в рамках ПМЭФ-2026 «Особенности национального питания: здоровьесбережение как основа суверенитета».Участники ПМЭФ считают, что если запугать потребителя сладким и жирным, он быстро начнет худеть
Читать полностью
Цитаты дня
