Молоко – 2025: что нас не убивает, делает нас сильнее?

Экономика должна быть экономной

Не секрет, что успехи российского АПК во многом были обусловлены господдержкой, без существенных финансовых вливаний со стороны государства не удалось бы нарастить производство в короткие сроки. Избранная модель развития российского АПК – ставка на крупные холдинги, которые получают львиную долю господдержки и обеспечивают рост производства. Однако денег в бюджете становится меньше и скорее всего в ближайшие годы игрокам молочного рынка лучше рассчитывать на себя. Уже в 2024 г. было принято решение привязать ставку льготного кредитования предприятий АПК к ключевой ставке ЦБ, что фактически удвоило стоимость кредитов. С 2026 г. отменяется субсидия на 1 кг товарного молока для крупных и средний производителей, мера поддержки сохранится только для МСП. В нынешних условиях это вполне логичное решение. Сокращение мер господдержки – в целом логичный этап развития рынка, базис заложен, надстройку развивайте на свои деньги. Правда, в текущих условиях развиваться или хотя бы выживать на свои деньги будет сложнее. Спрос стагнирует, цены не растут, кредиты дорожают.

Спрос слабеет, но россиян по-прежнему тянет на сладенькое

Спрос на молочные продукты в целом слабеет, но розница фиксирует рост продаж йогуртов и молочных десертов. По данным Nielsen объем розничных продаж молочной продукции в натуральном выражении с сентября 2024 г. по август 2025 г. снизился на 2,8% по сравнению с соответствующим периодом 2023-2024 гг. Самое существенное снижение в сегментах сливочного масла и маргарина (-11,2%), а также стерилизованного молока (-11,1%), плавленого сыра (7,1%), ряженки (-7,1%) и простокваши (-7,1%). При этом многие категории современной высокомаржинальной молочной продукции выросли: густые йогурты (+6,6%), гранулированный творог (+11,2%), десерты (+5,8%). Продажи мягкого сыра продолжают расти (+1,5%), спрос на твердый сыр, напротив, падает (-3,6%).

Какие выводы можно сделать из этой нехитрой статистики? Доходы населения снижаются, но некоторые привычки остаются. Тренд на ЗОЖ и гедонизм еще не испустил последний горестный вздох на российском рынке, по крайней мере на рынках крупных городов, но конкуренция на полке будет только усиливаться.

Ставку на экспорт сделать тоже не получится, во первую очередь из-за укрепления рубля, но также на фоне роста конкуренции на внешних рынках, удорожания логистики и других составляющих. По итогам 8 месяцев 2025 г. Россия экспортировала 109,2 тыс. т молочной продукции (без учета мороженого), на 3% меньше, чем в соответствующий период 2024 г.

В 2025 г. рубль укрепился, средний курс рубля к доллару в первой половине декабря 2025 г. составил 78,2 руб. против 102,3 руб. в декабре 2024 г. Укрепление рубля было обусловлено жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ, поддерживающей привлекательность рублевых сбережений, и стагнацией импорта. Крепкий рубль сокращает возможности для развития экспорта молочной продукции и открывает двери импорту.

Молочные партизаны на российском рынке

Беларусь продолжает наращивать производство молока и молочной продукции. По данным Белстата, производство молока в январе-ноябре 2025 г. составило 8,2 млн т, на 5% больше, чем в соответствующий период 2024 г. Значительная часть произведенной в стране молочной продукции идет на экспорт, в 2024 г. Республика Беларусь экспортировала 6 млн т молочной продукции в пересчете на молоко. Крупнейший рынок сбыта для белорусской молочной продукции – Россия.

По итогам 8 месяцев 2025 г. Беларусь снизила поставки сливочного масла и сухого молока в Россию, на российском рынке росло собственное производство и запасы данных продуктов. Поставки сухого молока снизились на 11,6% до 67,3 тыс. т, экспорт сливочного масла из Беларуси в Россию упал на 47% до 35,6 тыс. т. Экспорт сыров остался примерно на уровне прошлого года - 150 тыс. т, на 2% больше 2024 г. Вырос экспорт питьевого молока и сливок – на 19% до 133,7 тыс. т., экспорт кисломолочной продукции вырос на 13% до 89 тыс. т.

Текущие экспортные белорусские индикативы по некоторым биржевым продуктам ниже декабря 2024 г. На том же уровне остался только индикатив СОМ – 235 руб./кг. Индикативы на масло упали, так как в прошлом году был резкий рост спроса на сливочное масло на российском рынке, что и подняло рекомендуемые и реальные цены. Индикатив на сливочное масло (жир более 80%) в декабре 2025 г. на 22,5% ниже декабря 2024 г., индикатив на сливочное масло (жир 72%-80%) – ниже на 25%. СЦМ дешевле на 17%. Индикатив на сыр (жир менее 45%) на 8% выше декабря 2024 г.

Подробная информация о белорусских экспортных индикативах на странице DairyTrends: https://dairynews.ru/dairytrends/

Даешь стране больше сухого молока!

Производство молочной продукции в России продолжает расти. Производство питьевого молока выросло в январе-сентябре 2025 г. на 2% г/г. Выпуск кисломолочных продуктов (кроме творога) снизился на 1%. Производство молокоемких продуктов растет немного быстрее: СОМ (+15%), СЦМ (+8%), сливочное масло (+4%), сыры (+3%), творог (+3%). Производство сырных продуктов продолжает снижаться (-6%). Рост производства сырого молока при снижающихся ценах позволяет наращивать выпуск молокоемких продуктов, но в среднесрочной перспективе при слабом спросе и трудностях экспорта они уйдут в запасы и усилят давление на рынок.

Жировые отложения +98%

Запасы молочных продуктов уже держатся на высоком уровне. Запасы СОМ на конец октября 2025 г. в России составили 19 тыс. т, на 84% выше октября 2024 г. Запасы СЦМ - 6,2 тыс. т (+7% г/г). Запасы сухой сыворотки – 15,6 тыс. т (+32%). Запасы сливочного масла выше октября 2024 г. на 98% - 30,6 тыс. т. Запасы сыров выше на 34% - 78,5 тыс. т. При этом запасы сырных продуктов – на уровне 12,2 тыс. т, на 23% ниже октября 2024 г.

СХО - стабильный рост, КФХ - несвободное падение

Цены на сырое молоко слабеют вслед за спросом. Хотя в целом в 2025 г. цены на сырое молоко держались относительно ровно, выше среднего уровня 2024 г. на 16%. Среднее значение индекса цен на сырое молоко DairyTrends в 2025 г. составило 41,7 руб./кг (жир -3,4%, белок – 3,0%, без НДС).

Полная информация о динамике цен на молоко на российском и глобальном рынке доступна на странице Dairytrends: https://dairynews.ru/dairytrends/

При этом производство сырого молока пока не теряет темпов роста. По итогам 11 мес. 2025 г. производство сырого молока в российских сельхозорганизациях составило 1,7 млн т, на 4% больше, чем в соответствующий период. Темпы роста даже немного выше 2024 г., когда производство демонстрировало 3% рост. Производство, как и в предыдущие годы, растет за счет повышения продуктивности, поголовье продолжает сокращаться.

Рост показывают только сельхозорганизации, сектор ЛПХ и КФХ продолжает свободное падение. По данным за январь-сентябрь 2025 г. производство сырого молока в КФХ снизилось на 3,4% г/г до 2,1 млн т. Поголовье коров в секторе сократилось на 4% до 1,4 млн голов. Снижения производства молока в КФХ не наблюдается только на Кавказе, где сегмент крестьянских-фермерских хозяйств занимает большую долю рынка, во всех остальные федеральных округах КФХ теряют поголовье и снижают производство. Для большинства регионов объемы производства молока в этом секторе небольшие, но с точки зрения развития сегмента фермерских хозяйств это очень чувствительно. В Саратовской области, например, производство сырого молока в КФХ за три квартала 2025 г. упало на 26% до 24 тыс. т. В целом регионы ПФО снизили производство молока в КФХ на 6% до 642 тыс. т.

Что год грядущий нам готовит?

В 2026 г. можно ожидать усиления тенденций, обозначившихся в 2024-2025 гг.: снижение инвестиций в АПК, снижением реальных объемов господдержки и усиление конкуренции за субсидии. При сдержанно-негативном сценарии развития событий цены на сырое молоко продолжат снижаться, что с некоторым лагом приведет к стагнации производства сырого молока до 0,5-1,0% в год в секторе сельхозорганизаций (ЛПХ и КФХ продолжат падать). При стабилизации спроса, умеренном снижении цен на сырое молоко, можно ожидать сохранения темпов роста производства молока в стране на уровне 2-3% в СХО, что обеспечит базу для роста производства молочной продукции и наращивании экспорта при ослаблении рубля.