Какие страны полагаются на торговлю с Россией?

Чтобы понять некоторые экономические связи стран с Россией, Investment Monitor проанализировал, насколько они зависят от российской торговли.

Торговая позиция России

С населением 144 миллиона человек и ВВП в 1,5 триллиона долларов неудивительно, что Россия является ключевым игроком в мировой торговле. Это 14-я по величине мировая экономика по экспорту товаров – сумма экспорта достигает 337 миллиардов долларов. Россия имеет положительное сальдо торгового баланса, а ее импорт товаров составляет 232 миллиарда долларов, занимая 21-е место в мире. Россия также имеет сильные сравнительные торговые преимущества по некоторым товарам, таким как нефть, уголь, пшеница и семена подсолнечника, благодаря природным ресурсам и благоприятным условиям для сбора урожая. Это означает, что есть несколько стран, которые особенно пострадают, если торговля с Россией прекратится или сократится из-за введенных санкций или по другим причинам. Война между Украиной и Россией, вероятно, окажет пагубное влияние на мировую торговлю .

Топ российских товаров по товарной стоимости

Россия экспортирует значительные объемы нескольких товаров. На десятку основных экспортных товаров приходится две трети всего экспорта. Более одной трети его общего экспорта составляет нефть.

Тем не менее, нам нужно лучше знать контекст, чтобы понять, с кем Россия торгует и в чем заключается российская экспортная специализация, чтобы проанализировать, в чем заключается российская торговая зависимость.

Страны, импортирующие российские товары

О тесных политических и экономических связях Китая с Россией свидетельствует его российский импорт. В 2020 году Китай импортировал российских товаров на сумму 57,2 млрд долларов. Это более чем вдвое превышает стоимость импорта Великобритании (второго по величине импортера российских товаров). Хотя некоторые соседние страны входят в первую десятку, многие другие являются крупными экономическими центрами. Таким образом, простое обращение к показателям только на основе общей стоимости торговли может не дать истинного отражения зависимости от России.

Насколько важен российский экспорт?

Когда мы подсчитываем долю российского импорта в каждую страну в общем объеме импорта этой страны, мы видим существенно иную картину. В таблице ниже показано, что Беларусь больше всего зависит от российского экспорта. Почти половина (49,6%) всего белорусского импорта приходится на Россию. Мы также видим большее присутствие соседних стран в первой десятке. Если сравнить две таблицы (общая стоимость и доля в общем объеме импорта), то в первой из них семь стран поддержали голосование ООН, осуждающее российское вторжение в Украину. Тем не менее, во второй таблице только две страны из первой десятки проголосовали за это предложение.

Российские экспортные специализации

Используя теорию выявленных сравнительных преимуществ (RCA), мы можем оценить товары, на которые, скорее всего, повлияют санкции, введенные против России. Обзор расчета RCA:

Выявленные сравнительные преимущества подскажут нам, какие товары Россия экспортирует больше, чем ее справедливая доля в глобальном контексте. В таблице ниже показано, что Россия имеет балл больше единицы по 19 (из 97) товарам. Главные экспортные преимущества России приходятся на никель, удобрения и минеральное топливо.

Однако, углубляясь в четырехзначный товарный уровень, мы можем увидеть более конкретную товарную специализацию. Мы также видим более высокие показатели RCA, на что указывает возросшая экспортная специализация этих товаров. Мы определили 27 четырехзначных товаров, по которым Россия имеет показатель RCA выше пяти, что указывает на то, что Россия экспортирует более чем в пять раз больше справедливой доли каждого из этих товаров.

Хотя опасность асбеста хорошо известна, его до сих пор добывают. В некоторых странах использование асбеста в строительстве запрещено; тем не менее, импорт и экспорт товара по-прежнему разрешен. Россия имеет показатель RCA 31,7 по асбесту, что является существенным сравнительным преимуществом при его экспорте. На ее долю также приходится почти две трети (62,9%) мирового экспорта асбеста. Однако торговая стоимость этого товара (174,9 млн долларов) относительно низка по сравнению с другими перечисленными товарами.

Ключевыми статьями экспорта России по объему торговли являются нефть и газ. Экспорт российского угля в 2020 году составил 12,4 млрд долларов, а нефтяных масел (сырых и несырых) — 118 млрд долларов. Поскольку многие страны, такие как Германия, зависят от российских энергоносителей , бойкот может разрушить внутреннюю экономику многих стран. Хотя страны, безусловно, попытаются сократить свою зависимость от российской энергии, она, скорее всего, будет гораздо более сложным товаром по сравнению с другими. Даже при переходе к более возобновляемым источникам энергии мир по-прежнему сильно зависит от российского экспорта невозобновляемых источников энергии.

Страны, зависимые от российского экспорта

В приведенной ниже таблице показано, какие страны наиболее зависимы, имея самые большие объемы торговли российским экспортом. Китай входит в тройку крупнейших партнеров России по 12 из 27 проанализированных товаров. Фактически, Китай является основным направлением для восьми основных экспортных товаров России:

• изделия из черных металлов
• семена подсолнечника
• гидроксид и пероксид магния
• каменный уголь
• нефть
• распиленная или колотая древесина
• оксиды бора; борные кислоты
• рыба

Турция и США, осудившие вторжение в Украину, являются двумя следующими по важности торговыми партнерами России. Россия экспортирует в США больше чугуна и платины, чем в любую другую страну. Между тем Турция является вторым по величине получателем российского чугуна, семян подсолнечника и пшеницы. В общей сложности 31 страна вошла в список крупнейших получателей товаров, в которых Россия имела показатель RCA выше пяти. Это свидетельствует о высокой степени диверсификации российского экспорта и о том, что глобальные санкции могут иметь весьма серьезные последствия. Однако это при условии, что все страны согласятся ввести санкции против России.

К каким еще странам может обратиться мир?

Легко предположить, что все страны мгновенно перестанут торговать с Россией. Однако, как указано выше, практические аспекты этого гораздо сложнее. Вот некоторые ключевые вопросы, на которые необходимо ответить:

• Поддерживает ли страна-импортер вторжение России в Украину?
• Может ли страна-импортер импортировать те же товары из другой страны (или стран) по доступной цене?
• Может ли он производить больше этих товаров внутри страны?
• Может ли она отказаться от товара?

Если ответы на поставленные выше вопросы будут «нет», то зависимость от России будет выше.

В приведенной ниже таблице показаны пять ведущих стран-экспортеров сырьевых товаров, в которых Россия имеет показатель RCA выше пяти.

В большинстве случаев спрос на эти товары вряд ли упадет, поэтому требуется ответная реакция со стороны предложения. Хотя есть некоторые товары (например, асбест или изделия из черных металлов), где Россия контролирует значительную долю рынка, для большинства других перечисленных товаров есть другие страны, производящие и экспортирующие аналогичные объемы. Проблема стран, переключающихся с российского экспорта на другого экспортера, связана как с производственными мощностями, так и с логистикой. Например, Россия является ведущим экспортером пшеницы и меслина, экспортируя 18% мирового объема. Ближайшими экспортными конкурентами являются США и Канада. Многие фермеры, выращивающие пшеницу в США, на самом деле столкнулись с трудностями при увеличении производства и даже столкнулись с трудностями при перемещении текущих культур из-за высокой инфляции. Эта инфляция вызвана тем, что Россия и Украина являются двумя крупнейшими производителями пшеницы . Поскольку производство в Украине падает, а в России вводятся санкции, цены взлетают.

Другие товары, по которым Россия имеет сильное сравнительное преимущество, такие как удобрения, также способствуют росту цен. Падение экспорта пшеницы затронуло многие страны, особенно развивающиеся. Шри-Ланка, которая является 19-м по величине экспортным рынком пшеницы в России, переживает экономический кризис из-за роста цен на продукты питания и топливо.

Другие товары, такие как семена подсолнечника и масло, сильно зависят от Украины и России. В совокупности на обе страны приходится почти 60% мирового экспорта. Уровень производства будет намного ниже, что приведет к резкому росту цен.

Затем возникают проблемы с логистикой. По многим из этих товаров Россия является ключевым игроком в Европе. При высоком спросе на сырьевые товары в Европе и у других глобальных игроков проблемы с цепочками поставок и рост затрат неизбежны. Например, Россия экспортирует 15% мировой нефти, значительная часть которой предназначена для Европы. В тройку крупнейших партнеров России по экспорту сырой нефти входят Китай, Нидерланды и Германия. Зависимость Европы от России можно увидеть на примере Нидерландов и Германии. В 2020 году Россия экспортировала сырой нефти на 9,42 млрд долларов в Нидерланды и на 6,3 млрд долларов в Германию. Только Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) экспортируют больше сырой нефти, чем Россия в мире. ОАЭ экспортируют 22% мировой доли. Однако Нидерланды и Германия не имеют импорта из ОАЭ. США являются третьим по величине экспортером сырой нефти. США экспортируют сырой нефти на 4,6 миллиарда долларов в Нидерланды (половина того, что экспортирует Россия) и на 1,7 миллиарда долларов в Германию (четверть того, что экспортирует Россия).

Международные компании уходят из России

Торговая зависимость страны также может быть связана с теми компаниями, которые наиболее подвержены конфликту между Украиной и Россией . База данных транснациональных компаний GlobalData выявила 759 глобальных компаний с 2225 дочерними предприятиями в России. Значительная часть (95%) этих материнских компаний являются иностранными. США, Великобритания и Франция имеют наибольшее количество международных компаний, представленных в России, а также наибольшее количество российских дочерних компаний. Поскольку многие компании закрывают или приостанавливают свою деятельность в России , это, вероятно, негативно скажется на объемах торговли (поскольку не все компании являются экспортерами).

Что будет дальше?

Россия является (или была) ключевым игроком в мировой торговле. Она специализируется на экспорте нескольких товаров. Вторжение в Украину вызвало торговые потрясения во всем мире. Сокращение предложения сырьевых товаров привело и будет приводить к инфляционному давлению. Голосование ООН за осуждение российского вторжения получило широкое одобрение. Однако несколько стран воздержались или выступили против этого предложения. Торговая зависимость, безусловно, сыграла роль в этих решениях, наряду с геополитическими мотивами.

Зависимость стран от российского экспорта, по-видимому, имеет место по двум основным причинам:

• соседние страны используют товары с более рентабельными цепочками поставок и более быстрыми маршрутами на рынок

• товары, в которых Россия имеет ключевую специализацию, стали таковыми благодаря среде, благоприятной для производства (например, доступу к сырью).

Будут некоторые товары, где переход от российского импорта к другим странам будет возможен, но есть несколько, где переключиться намного сложнее. Потребуются новые торговые соглашения, чтобы гарантировать, что предложение сможет соответствует спросу.  В краткосрочной перспективе рост цен продолжится, а объемы торговли, вероятно, снизятся в 2022 году.

В зависимости от исхода войны мы могли бы увидеть новую торговую структуру «два мира». У тех, кто будет торговать с Россией, может увеличиться зависимость, а у тех, кто не захочет торговать с Россией, российский импорт резко сократится. Поскольку Запад стремится отмежеваться от зависимости от России, перед соседними экономиками в Восточной Европе и Азии стоит более сложная экономическая задача по поиску замены. Следующие действия Китая будут внимательно отслеживаться. Если он продолжит сотрудничество с Россией (например, поставляя оружие/военные силы), можно ожидать введения санкций и дальнейшего раскола торгового ландшафта.