Влияние российско-украинского конфликта на торговлю

В 2020 году многие экономики по всему миру пережили из-за пандемии Covid-19, а большое количество макроэкономических факторов показало резкое снижение.

Мировой экспорт упал примерно на 7%, согласно данным UN Comtrade. Экспорт Украины пострадал лишь умеренно, сократившись на 1,6%. Это было потенциальным признаком сильного неэластичного спроса на ее товары. Помещая это в глобальный контекст, экспорт не только улучшил среднемировой показатель, но и значительно превзошел Россию, чей экспорт упал на 21%.

Чистый торговый баланс Украины также сократился в 2020 году примерно на $6,3 млрд (190,41 млрд грн), поскольку сокращение импорта превысило сокращение экспорта. Украина импортировала товаров на $53,7 млрд, экспортировала — на $49,2 млрд.

Хотя Украина была только 46-м крупнейшим экспортером в мире в 2020 году, она специализировалась на определенных товарах (например, кукурузе, пшенице, сливочном масле), и мир зависит от Украины в этих товарах. Российское вторжение, по крайней мере, повлияет на краткосрочную и среднесрочную способность Украины экспортировать эти товары.

Каких товаров Украина экспортирует больше всего?

В 2020 году Украина экспортировала зерновых на сумму более $ 9,4 млрд – около одной пятой от общего объема экспорта. Это был второй по величине экспортер зерновых после США. Фактически украинский экспорт зерновых был немного выше российского ($9,3 млрд). Экспорт железа и стали ($7,7 млрд) был еще одним заметным экспортным товаром для Украины. Однако в глобальном контексте Украина занимает лишь 37-е место по экспорту в стоимостном выражении среди экспортеров.

Для дальнейшего определения экспортного потенциала Украины мы провели исследование сравнительных преимуществ, чтобы выявить товары, в которых Украина специализируется на экспорте. Формула выявленных сравнительных преимуществ (RCA) по данным Конференции ООН по торговле и развитию:

Из 96 проанализированных сырьевых товаров Украина имеет сравнительное преимущество по 24 сырьевым товарам, и она особенно специализируется на экспорте зерновых культур. Оценка 27,4 указывает на то, что Украина экспортирует более чем в 27 раз больше своей "справедливой доли" экспорта зерновых.

Углубляясь в рынок зерновых, мы видим, что украинский экспорт зерновых в основном включает кукурузу, ячмень и пшеницу. Оценки RCA по каждому из этих (суб)коммодитис еще выше. Кукуруза и ячмень набрали 45,9 и 41,1 балла соответственно, а пшеница и меслин-27,7 балла.

В 2020 году Украина была:

• Четвертым по величине экспортером кукурузы в мире (уступая только США, Аргентине и Бразилии). Украина экспортировала кукурузы на $4,9 млрд, что составляет 13% от общего мирового экспорта кукурузы.
• Четвертым по величине экспортером ячменя, на долю которого приходится 12% всего мирового экспорта, уступала Франции, Австралии и России. Украина экспортировала большие объемы ячменя по сравнению с Австралией и Россией, хотя его общая торговая стоимость была несколько меньше.
• Пятым по величине экспортером пшеницы и меслина. Россия является ведущим экспортером пшеницы и меслина, экспорт которого оценивается в $7,9 млрд в 2020 году. Украина экспортировала $3,6 млрд.

Сельское хозяйство важно для роста Украины

Экономика Украины по-прежнему в значительной степени сосредоточена на сельском хозяйстве, лесном хозяйстве и рыбной промышленности. В течение последних нескольких лет сектор демонстрировал рост в годовом исчислении. Даже в 2020 году он вырос на 9%. Отрасль находилась на пути к рекордным показателям в 2021 году. Последние данные до третьего квартала 2021 года показывают рост на 32% в годовом исчислении по сравнению с первыми тремя кварталами 2020 года.

В 2020 году сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство были третьим по величине сектором Украины по валовой добавленной стоимости. Оптовая и розничная торговля и производство были единственными секторами, которые внесли больший вклад в отечественную экономику.

Украина является крупнейшим в мире экспортером семян подсолнечника, на котором специализируется благодаря благоприятному климату и плодородной почве. В 2020 году Украина экспортировала товаров на $5,3 млрд. Это более чем вдвое превысило торговую стоимость российского экспорта ($2,5 млрд) — второго по величине экспортера — и значительно больше, чем у других ведущих стран, таких как Турция, Нидерланды и Венгрия. Оценка сравнительных преимуществ Украины по экспорту семян подсолнечника составила 138,1.

Другие ключевые товары украинского экспорта

Что касается других экспортных товаров, то в 2020 году Украина была:

• вторым по величине экспортером чугуна или нелегированной стали (полуфабрикатов) ($2,7 млрд)
• третьим по величине экспортером чугуна и зеркального чугуна ($922 млн)
• шестым по величине экспортером растительных материалов для плетения ($47 млн)
• девятым по величине экспортером ферросплавов ($661 млн)
• девятым по величине экспортером соевого масла ($301 млн)
• тринадцатым по величине экспортером рапсовых семян, рапсового или горчичного масла ($137 млн)

Какие страны пострадают, если экспорт Украины упадет?

На тепловой карте ниже показаны страны, в которые Украина экспортирует больше всего товаров. Китай является крупнейшим торговым партнером Украины (по экспорту). В 2020 году Украина экспортировала в Китай товаров на $7,1 млрд, что составляет 14,5% от общего объема экспорта Украины. Тесные связи Китая с Россией, возможно, перевешивают любую его зависимость от Украины. Китай полагается на Россию в плане доступа к западноевропейским экспортным рынкам и международной финансовой системе. По объему торговли российский экспорт в Китай в семь раз больше ($49,1 млрд), чем украинский.

Польша и Россия были вторыми и третьими по величине экспортными партнерами Украины соответственно, и Украина экспортировала в эти страны товаров на $3,3 млрд и $2,7 млрд в 2020 году.

Главными торговыми партнерами в 2020 году по тем сырьевым товарам, в которых Украина имела особые экспортные преимущества, стали:

• семена подсолнечника – Индия ($1,4 млрд), Китай ($971 млн), Нидерланды ($527 млн)
• кукуруза – Китай ($1,4 млрд), Нидерланды ($517 млн), Египет ($508 млн)
• ячмень – Китай ($470 млн), Саудовская Аравия ($118 млн), Ливия ($70 млн)
• пшеница – Египет ($610 млн), Индонезия ($543 млн), Бангладеш ($295 млн)
• полуфабрикаты из чугуна или нелегированной стали - Италия ($719 млн), Турция ($459 млн), Китай ($238 млн)
• производство чугуна и зеркального чугуна – США ($539 млн), Китай ($201 млн), Турция ($55 млн)
• растительные материалы для плетения – Польша ($39 млн), Турция ($2 млн), Германия ($1 млн)

Какие торговые партнеры могут проиграть?

Украина является важной страной и в том, что она импортирует товары из других стран. Ущерб, наносимый Украине, косвенно наносит ущерб другим экономикам, поскольку спрос на их товары будет снижаться. Действительно, общий объем импорта товаров в Украину в 2020 году составил $53,7 млрд. Он занял 47-е место в мире по объему импортной торговли. Больше всего товаров Украина импортирует из Китая (на $8,3 млрд), Германии ($5,3 млрд), России ($4,6 млрд), Польши ($4,1 млрд) и США ($3 млрд).

Основной импорт Украины включает минеральное топливо, ядерные реакторы, транспортные средства, электронное и прочее оборудование. В совокупности эти четыре товара составили почти половину (46%) всего украинского импорта в 2020 году.

Экономические державы, такие как Китай и США, а также соседние страны, полагаются на украинский экспорт:

• Минеральное топливо – Россия (экспортирует в Украину $2,4 млрд), Беларусь ($1,6 млрд), США ($401 млн), Венгрия ($395 млн), Литва ($392 млн).
• Ядерные реакторы, котлы, оборудование (и другие) – Китай ($1,2 млрд), Германия ($1,1 млрд), Польша ($595 млн), Италия ($486 млн), Россия ($473 млн).
• Транспортные средства – США ($754 млн), Германия ($685 млн), Польша ($623 млн), Япония ($423 млн), Китай ($328 млн).
• Оборудование – Китай ($1,3 млрд), Венгрия ($700 млн), Чехия ($543 млн), Германия ($418 млн), Польша ($410 млн).

Учитывая незавидное положение Украины, она, скорее всего, в настоящее время будет требовать помощи. Вышеупомянутые страны, среди многих других, пострадают, если падение спроса на Украине не будет подхвачено другими странами. Некоторые из них могут пострадать больше, чем другие. Больше всего пострадают соседние страны, поскольку расходы, скорее всего, вырастут, хотя крупные экономики, такие как США и Китай, скорее всего, переключатся на другие источники.

Зона турбулентности

Хотя Украина является относительно небольшой экономикой с точки зрения мировой торговли, она, тем не менее, важна по ряду сырьевых товаров. Российское вторжение окажет прямое глобальное влияние на такие продукты, как семена подсолнечника, кукуруза, ячмень и пшеница, где Украина имеет значительное сравнительное преимущество. Украина также является ключевым игроком в ряде других сырьевых товаров.

Война усугубит и без того шаткие экономические условия, созданные Covid-19. Многие компании так или иначе вовлечены конфликт. Проблемы с цепочками поставок будут продолжаться, несмотря на мысли, что они успокоятся в 2022 году. Кроме того, инфляционное давление затронет больше стран. Кроме того, санкции уже уничтожают российскую экономику, рубль находится в свободном падении, а компании стремятся уйти. Инвестиционные условия в Восточной Европе будут ослабевать, поскольку инвесторы призывают к осторожности и ждут мирного исхода. Даже если вторжение скоро закончится, для многих инвесторов фактор политической стабильности значительно возрастет в качестве ключевого при выбора площадки присутствия по всей Центральной и Восточной Европе.